想2019年炒股赚钱?重点关注这5个行业

想2019年炒股赚钱?重点关注这5个行业

  愿新年第一个交易日的阳光,照红你的股票。愿去年噩梦般的股市,都随风,都随风。

  只是,市场从来不会因为你过去很苦,就会眷顾你。余华的《活着》告诉我们,生活会出现塞翁失马;也会出现,没有最苦只有更苦,有时我们面对的困难可能会比以前更难!

  有一个故事:有三个人,坐电梯,从一楼到十楼。一个人在原地跑步,一个人在做俯卧撑,一个在用头撞墙。他们都到了十楼,有人问你们是如何到十楼的?一个人说,我是跑上来的。一个说,广州期货交易所官网我是做俯卧撑上来的。一个说,我是用头撞墙上来的。

  在2015年的股灾之前,很多人在股市赚到大钱,然后挥斥江山,提刀四顾,总觉得自己太牛逼。可是这几年的连续下跌,让他们很多清零,当初坐电梯上来,还要坐电梯下去。

  这几年的下跌,让人感慨,在钱没有花出去之前,你都只是暂时掌管,即使你已经掌握庞大资金,可是德不配位,最终这个钱怎么来的,还会怎么回去。这几年股市的暴跌,发生在很多人身上,可能是一生的财富写照。

  对于股市的投资来说,德要配位,无疑是提高自己的投资能力,提高自己的风险控制能力,磨练自己的心性。我认识好几个牛人,都认为2015年后很难有大的投资机会,可是耐不住寂寞,杀入股市,最终大亏而归。

  陈文茜在《只剩一个角落的繁华》里说,“哪怕一无所有,光着脚,只要真诚地专注一些有价值的人与事,世界不会在我们眼前倒塌”。

  我们此前的复盘中提到:兵者,国之大事,死生之地,存亡之道,不可不察也。投资对于一个人,一个家庭也是如此。一招不慎,万丈深渊。没有投资能力,就大量资金入市,跟三岁小孩持有巨额资金招摇过市一样。

  在新的一年,我们提高研究能力,对自己要投资的公司一定吃透,管住手,不乱动,提高我们的“德”;跟随市场,何时股市量价齐升,再考虑是否入市。

  知名经济学家管清友表示,当前A股下跌的理由有很多,上涨的理由确实比较少。他认为估值挤泡沫还没结束,四季报大概率会更差,而且股票质押的问题仍旧悬而未决。

  另一方面,中金公司首席策略分析师王汉峰曾经对2018年有十个预测,可是现在被发现,错了九个半。一个一流券商的首席策略分析师都出现这样的错误,何况我们普通百姓。

  股市的发展,几乎没法预测,2017年底市场憧憬着2018年股市会辉煌,结果辉煌了一个月,留下11个月的连续下跌。

  当然也许在我们绝望的时候,市场给我们惊喜。世间万物,有黑有白,事情总会变化、转折。

  2018我们已经山穷水尽,我们耐心等待,等待绝处逢生。新的一年不会大幅反转一路向上,但是总有一天,柳暗花明。

  心怀希望,耐心等待,等待股市反转的那一天,毕竟估值已经处在底部区域,2019我们无法预测,也不去预测何时有牛市。我们只等待底部的量价反转。

  虽然去年的《市界研报》,准确的预测了5G板块、铁路建设板块、黄金板块的机会,但是还是不厌其烦的再次提示,多看少动。在一个熊市中投资,无疑是火中取栗,得不偿失。

  中泰证券首席经济学家李迅雷说,我对2019年并不悲观,如果说2008年是全球性经济危机的爆发,2018年充其量只是全球性衰退的开始。回顾“趋势”的历史,屡屡都是那么无情:先把你置之死地,然后再证明你是被冤枉的。所以,只有“活下去”,才能见证历史。

  过去的2018年,市界给大家分享过5个行业,其中既有“高大上”的5G、云计算,又有“接地气”的高速公路、养猪。选行业,我们是认真的。所以开年第一篇,有必要再给大家做个梳理。同时也会再提一些值得关注的新行业。

  需要注意的是,4G升级5G是十年一遇的代际升级,每一轮升级都伴随龙头公司的大规模资本开支。2019 年将是 5G 商用元年,从基站到终端将全面升级。基站方面,架构将重构(从无源到有源),天线设计将更复杂,制造工艺变化明显;此外,PCB 将全面升级,高频高速板得以应用,量价齐升明显。在终端方面,手机仍将是主要应用,天线(阵列天线)、射频前端、基带芯片将全面更新,迎来新市场新空间;

  基站电源(中恒电气)及蓄电池(南都电源)、温控设备(英维克)、机柜(华脉科技)、防雷(中光防协)天线(飞荣达)、印制线路板(PCB)(深南电路)、覆铜板(CCL)(生益科技)、滤波器(世嘉科技)和功率放大器(PA)(三安光电)

  最近两年,美股涨幅较大的科技公司,多多少少都和云计算相关。最典型的的如亚马逊、微软、Adobe。我国云计算市场空间从 2008 年的 72.71 亿元增长到 2014年的1333.6 亿元,年均增长率超过 60%,增长率不断提升。可以看出,我国云计算处于爆发期。此外,在12月27日的市界研报中我们提到,云计算未来将重构整个IT产业上下游。未来我们的办公、娱乐等应用场景下将由云服务包围。

  广联达、用友网络等正宗标的早已提前大盘触底、中期形态明显强于其他科技股。

  国内正宗的云计算公司主要集中在SAAS(软件即服务)层面,相关公司有广联达(SAAS云服务)、用友网络(SAAS云服务)

  2019年国内宏观经济仍不容乐观。经济下探背景下,企业盈利增速难有改观,这将压制股价表现。这时,具有高股息率的公司更容易得到资金配置。从粤高速等公司顽强上涨可见一斑。

  近十年来,大部高速公路企业都保持在40%以上的分红率,其中宁沪高速平均分红率70.1%。此外,粤高速A、福建高速近五年平均分红率都在50%以上,深高速、皖通高速在40%以上。

  从商业模式来看,高速通行费基本为即过即付,应收账款占比小,企业经营性现金流良好。整体来看,高速公路企业经营性现金流净额为归母净利润的1.64倍。

  养猪板块近期持续小阴小阳推升,这是标准的大资金逐步买入迹象,根据招商证券观点,本轮猪周期的核心在于非洲猪瘟没有疫苗,不可治疗,致死率高达100%,且当前仍处于加速发展中。如果不能将病毒传播路径有效切断(即行业规范化),那么疫情的扩散就不可避免,在这样的大背景下,政策将不能改变事情发展的方向,反而会进一步压缩散养户生存空间,最终政策利 好更多的偏向生物安全保障能力强的规模场。

  目前,全国去产能幅度已经达到10%,并且仍在加速退出,预计到明年一季度末二季度初季节性拐点之时行业产能将下降15%-20%,按照7%周期反转的标准衡量,已经完全足够引起一轮猪周期。

  从历史上看,大规模基建是对抗经济下滑的法宝, 本轮经济调整压力较大,国家对于用基建稳经济的意图已十分明确。即将开工的大型高铁项目多大35个,总投资超14000亿元。

  据中信建投观点,随着第二届“一带一路论坛明年4月在北京举办,今年的订单处于低基数水平叠加峰会召开,将直接利好明年一带一路沿线订单增长,工程完成额或将于明年年底有不错的表现。据中泰证券测算,预计 2018-2020 国内铁路车辆国内需求复合增速达 14%,到 2020 年需求 总规模将达 1886 亿元。

  除上述行业外,我们在分享银泰资源逻辑时提到,黄金行业的机会值得关注,理由是,从长周期来看,由于缺乏突破性技术创新,各国未来将不断陷入贸易冲突、货币冲突中。这意味着全球经济未来可能陷入各种动荡,而黄金将成为好的对冲品种本波黄金股行情,安信证券认为,这波黄金行情级别至少为16年,这意味着当下黄金股行情或只是初升段。

  此外,受益钢价持续下跌,毛利触底回升,未来3-5年进入景气周期的风电市场需要格外关注。我们分享的天顺风能目前基本保证满产满销。

  未来,我们还将给大家分享估值触底、中期供需持续改善的航空股逻辑,军民融合全面深入、全新增长周期启动的军工股逻辑,以及新并购周期启动后,相关重组概念股等品种的投资逻辑。

  晨光文具,高成长,高ROE,现金流良好,未来三年业绩增速超30%,是18年为数不多的年线收阳品种。该股突破历史新高后,跟随市场被动下跌。近期,该股小阴小阳爬升,明显强于市场,显示资金开始重新回流,从月线图来看,已经构筑成一个经典的牛股特征,正待突破局面。

  尽管文具产品单价较低,但文具市场规模较大,具有典型“小产品、大市场”的特点,据 Wind 数据, 2017 年我国文具行业规模以上企业主营业务收入达到 1086 亿元,累计同比增长 9%, 2013-2017 年复合增长率达到 12%;零售额方面,2017 年 我国文化办公用品零售额达到 3661 亿元,2013-2017 年复合增长率达 11%。

  晨光文具、齐心集团、真彩文具、得力文具等少数文具企业在国内具有较高知名度,从企业规模看,2017 年晨光文具营收规 模达到 65 亿元,占文具行业规模以上企业主营业务收入比重提升至 6%,显著高于齐心集 团(2017 年 32 亿元)、广博股份(2017 年 24 亿元)等上市文具企业。相比海外文具龙头史泰博、欧迪办公 2015 年各占 38%市场份额相比,我国文具龙头企业市占率仍有较大提升空间。

  截至 2018 年前三季度公司实现营业收入/归母净利润 61.24/6.25 亿元,同比增长 36.29%/27.31%。公司业绩持续增长受益于产品品类扩张、渠道优化升级以及晨光科力普等新业务模式的不断发展。

  2012 年 12 月晨光成立了控股子公司晨光科力普,具体负责公司的办公直销业务。晨光科力普主要从事 B2B 业务,即为政府、企事业单位和集团客户提供办公一站式服务,销售的产品不仅包括办公用品,还有办公耗材、办公设备、IT 数码、办公家具等。

  2017 年 6 月, 科力普以零对价收购欧迪中国 100%股权(欧迪是美国文具龙头)。 并购后,公司在物流、销售、管理及服务上具备明显优势,竞争力领先同行;2018 年前三季度科力普(含欧迪并表)实现收入 16.8 亿元,同比增长约 140%(华泰预测,即使不含欧迪并表,办公直销收入同比增长 75%至 19.2 亿元);随着公司进一步开拓政府、央企以及中小办公客户,预计科力普业务有望延续高增长。

  运营效率方面,欧迪和科力普客户以及仓储配送体系的融合,原欧迪业务的盈利能力有望大幅改善。

  根据华泰的测算,公司未来三年业绩增速超30%,当下动态pe33倍,估值合理。