期货交易策略

期货交易策略

  a50期指交易时间

  期货交易策略 主讲人:李彬 2012.6 内容安排 一 期货交易策略的分类 二 交易策略考虑的要素 前序 与股票比较,期货有以下优势(特点,特性): 1.不用选股,个个都是黑马; 2.双向交易,机会很多,手续费成本低; 3.T+0交易,买卖方便,快速; 4.技术分析较有效,价格分析是核心; 5.短中长线都可行,每年至少有两波动较大的明显趋势 ; 6.信息透明度高,相对公平公开公正,散户有优势; 7.操作方式灵活,可投机套利套保可对锁单; 8.资金利用率高; 9.风险大小可控; 思维的转变 1.适应做多与做空;(习惯与偏好,单向/双向,多空快速转换) 2.适应追涨杀跌与高抛低吸;(顺市与逆市) 3.杠杆机制(资金控制与风险管理,习惯止损认输,加减仓 技巧,敢盈敢输,大盈小亏,交易策略比技术更重要) 4.更完善的防守体系;保本第一(意外因素较多,波动较大 ,要留出更大的操作余地,应对补交资金与强平) 5.更注重于对现在情况的控制;(中长线因素多变并不可测 ,分清短与中线,分清操作与分析,分清自己的优劣,更多考 虑对仓单现在的处理) 第一部分期货交易策略的分类 结果决定于行动,行动取决于思想 投资思想(思维)-投资策略-投资技巧-投资结 果(一般人思考顺序正相反) 正确的思想,正确的策略,正确的动作与正确地执 行来对交易信号的本能的反应,化繁为简,固化与应 变 一般人情况:暴利-重仓-频繁交易-寻找机会- 多品种交易-错误率高,止损关没过-结果 如果反过来,从结果来入手:正确的思想(认识) —欲望与期望值下降-交易次数降低-风险降低- 单一品种-良好的交易策略--高胜算机会-心态-结 果 正确的投资理念 重客观而轻主观,重概率而轻运气,重计划而轻感 觉,重策略而轻技术,技术不是万能. 目标:稳健持续盈利,长远生存并发展 轻仓,顺势,中短结合,滚动交易,攻守平衡 推荐方式1: 下降盈利预期,专心做一个自己较易把握的品种, 定中线策略,滚动交易 计算风险与收益空间,增减仓位 1顺势 ? 顺势交易: ? 一般用均线,均线交叉及趋势指标结合,突破 形态等. 2.根据品种特性而定的交易策略 ? 观察品种特性,计算波动概率,结合资金 管理,再加上选择有利的入场位 ? 例:条件反趋势交易策略 ? 这种手法,对付震荡市较有效,但要知道 什么时候不用或少用 ? 要防守的是极端与逼仓,小品种易操纵不 适合 ? 在单边狂涨或狂跌时,呈一边倒时,不能 用。 实际情况与成功案例 ? 十年期货,九年不败 ? 中线严格操作,不受动摇与诱惑 ? 200手,每次盈利目标100点,如不利每上涨 300元则再加仓200手.一年约可操作四次. ? 总体情况:450万总资金,每年盈利30-60万,整 体九年总盈利超过本金二倍. 逆市风险要点 ? 1.要选择大的品种,操纵性不强的品种; ? 2.操作上要有计划性,严格按仓位计划分配,严 格超量; ? 3.选择较有利的入场点,放弃不明机会,资金控制 最关健; ? 4.灵活掌握建仓与出仓的技巧,可多目标多批量 多周期(如日与周结合)。 ? 总结:这种交易策略,在震荡市中较有效,在超 强单边市会有风险。因此平常盈利时要将盈利提 出作风险资金,并在操作中不轻易超量加仓,如 保守一点可考虑将最大风险点再提高。 条件反趋势交易策略 ? 反趋势,更讲究一些信号的过滤与甄选,同 时对多种品种进行跟踪,达到条件才操作 ? 研究品种的历史特性,找出中等以上的概 率信号。 ? 如用均线的绝对值或相对值偏离(BIAS) 常见的几种交易策略 ? ? ? ? 日内交易,不持仓过夜(高频,不高频,配资) 只考虑价格因素和技术指标,较单纯; 不受外盘影响,每天重新开始; 积小成多,风险控制较强,砍仓快,错误率高 ? 有人工操作,程序化交易(顺势,波动率 ,突破形态) ? 要求:充足的时间,熟练价格反应,性格快速果 断,盘感 ? 短线周) ? 技术过硬,注重节奏(节拍) ? 中线:对趋势的判断,对盈亏比的计算 ? 长线:对整体大势的判断,品种基本面因素的 研究,资金的分配 ? 套利:三种 ? 理论上的优势 ? 实际中更应变形,注重强弱对比,注重分析价 差变化的原因 ? 期现套保: ? 不以盈利为最大目标,将成本,利润,亏 损控制在可承受范围,期现两个市场一起 考虑 第二部分期货交易策略制订时 考虑因素 暂以投机为例 一 定投资思想与操作理念 ? 1.盈利期望与亏损幅度 ? 2.长期做还是短期做,对市场的认识 ? (确定捕鱼还是种田) 二 定市场与品种 ? 1.研究市场特性 ? 2.研究品种特性,选择适合自己的个性 ? (确定到哪捕鱼,捕什么鱼) 三 定各工具的综合应用 ? 1.定方向 ? 做多?做空?上涨?下跌?盘整 ? 左边交易还是右侧交易,单品种还是组合 对冲?顺市还是逆市,做趋势还是做震荡 ? 各个阶段特征 四个周期及特点 盘底 上升 筑顶 下降 要点提示 观察阶段特征与变化标准 判断趋势,不必太过于精准 化繁为简,给趋势一个简化和客观化 均线 布林通道 趋势线及通道 分清趋势的哪个阶段及特征,相应采取不同 的交易策略,再制订一个调整的标准化 结论 按一定的原则办事,给一定的标准来转化 不主观,顺从市场,以客观来做,严格执行 做大势为主,做小势轻仓 配合交易策略来做风险控制 (资金建仓分配,仓位调整,短中线.定资金管理 在期货市场中,很多高手都是非常重视资金管理的。甚至有 人说,在期货中,能不能进行行情研判不要紧,重要的是资 金管理。的确是这样,资金管理好了,小资金跟一个趁势, 错了,出来,及时判断并反转,资金用大一点。这就是说资 金管理得好,只要给4 0%的看对概率,就是赚的。而资金管 理不好,给你80%以上的看对机率,最终也是输的。 一,根据自己的开户资金情况,并结合期货公司开出的保证 金。列出一系列自我控制的保证金水平,如8%时,自己可 用资金是多少,1 0%,20%。。。。。 二,算出自己资金的最小与最大应用比例。最好结合前款列 一个表。 三,短线运用资金可到保证金的最高水平,如80%。 四,中长线%。 五,顺势时加大资金利用率。 六,抢回档时,只能用最少的资金。 七,用金字塔加仓时,资金的放大倍数要渐渐减少,三单最 合适,3:2:1 八,每次下单的最大亏损资金只能是下单资金的10%(长短 线,还有是顺势各逆市有区别) ? ? ? ? 3.定交易周期与交易风格 分析自我的优弱点; 发挥优点,回避弱点; 根据资金性质,期望目标与风险承受范围,自 己的习惯与善长,定交易周期和交易风格 4. 定交易信号与风险管理 注重做趋势单,顺着大趋势操作,建立较长 期的仓位,才能够持续不断的赚钱。 交易策略: 只有在市场展现强烈的趋势的特征,或者正 在酝酿形成趋势,才进场。 1:找出每个市场中持续进场的主要趋势, 而且顺着这个主控全局的趋势操作,要不然 就多观察,不操作。 2:横向整理盘显著向某个方向突破之时跟进 。 3:主要趋势下跌:小反弹遇反压时卖出;反 弹到距离最近一次下跌底部的50%(或开始反 弹后算起第3或5天)时卖出。 主要趋势上涨:技术性回档遇到支撑时 买入;回跌到距离最近一次上涨高点的50%( 或开始回跌的第3或5天)时买入。 35 4做顺势而为的仓位。主要上涨的趋势中,次 级卖空的仓位要轻。可以只考虑只做一个方 向。 5当所建仓位合于大势所趋,而且市场的走势 证明趋势对你有利,在技术性位处金字塔型 加码。 6)保持底低仓位不动,直到在客观分析之后 ,发现趋势已经反转或将要反转,这时就要 平仓,而且行动要快!!! ? 风险管理: ? 1.最大亏损额,单笔最大亏损,连续亏损次 数 ? 2.止损的原则与方法 ? 3.风险报酬比 ? 4.方法与修正 四 定自己 研究和控制自我 人性 纪律 执行 按正确的思想做正确的反应,言行一致,心 智合一 五 修正和调整完善 ? 1.课后工作 ,复盘工作 ? 2.分析与总结 ? 3.找出系统的优劣,要经得起市场考验,没有 较大的漏洞,合理稳定,持续发展 常见错误及化解 1主观-----客观(有效的信号,规则) 2逆市----(短而少,不利止损快,顺势有利持,设 浮盈) 3重仓----(先试后加,增减仓技巧很关健) 4频繁交易----(主动放弃机会,只打符合自己的机 会) 5止损----(思想上认同并执行,具体化) 6随意交易----(按交易计划,适度应变) 7没有掌握知识与能力——(加强学习,向市场和高 手学习,写大量交易日记总结,复盘) 8因小失大---放弃错误的思维 9多品种交易----(加强自控,通过程序化减轻 人脑的压力) 10等待与休息---(知道市场状况及自己的机 会是什么) 11资金管理与风险控制—(多进行沙盘演练 ,加强处理意外情况的反应力) 12纪律——(深入思想,本能自然) 13心态——(修心养性,处世不惊) 小结 ? 1.搞清期货市场特性。(确定捕鱼) ? 2.搞清市场和品种特征。(确定到哪捕,捕 什么鱼) ? 3.搞清自己的装备及工具。(使用什么样的 方法和交易工具,及工具的应用) ? 4.搞清自己。(分析自己的特点) ? 5.熟练与应用(总结与完善,提升) 小结 ? 交易是一门技术与艺术的融合; ? 交易是人性的斗争,成功是优点战胜弱点的 奖励,失败则是一种惩罚; ? 交易是天赋和看不见的付出的结果,成功 的背后是无数个无眠之夜和执着追求的信 念 ? 交易是一条指引人通向心灵自由,将人的潜 能发挥到极致之路. 谢谢!